今年5月11日，银监会正式下发通知，调整商业银行代客境外理财业务（QDII）境外投资范围，允许银行QDII产品直接投资境外股票市场。投资渠道放宽后，银行系新版QDII产品出现了"蜂拥"上市的局面。从各银行最近发售的QDII产品和有关渠道透露的信息也表明，银行系QDII已经实现三个突破：门槛降至5万元，预期收益达到50％，营销目标更具有针对性。
　　门槛降至5万元不久前，银行系QDII产品最低投资限额刚刚从30万元人民币或等值外币降低至10万元。15日开始认购的工行"富甲天下"QDII已经将首次认购单笔最低限额定位5万元。这是今年以来银行系QDII产品第二次下调最低投资限额。
　　在基金系QDII产品"热卖"之时，银行系QDII也正在悄然发生一些变化。记者从相关管理部门了解到，银行系QDII产品投资门槛已获准从10万元降低至5万元人民币。
　　根据银监会今年5月份出台的《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将银行系QDII投资范围放宽至境外股票（目前仅限于港股）、结构性产品及公募基金。但《通知》同时规定，境内居民投资股票型QDII产品的门槛不低，单一客户投资金额起点是30万元人民币或等值外币。
　　但将于今日正式开始认购的工行东方之珠三期--"富甲天下"QDII产品公告中看到，该产品已经开始执行最低5万元的认购标准，追加认购单笔最低限额为人民币1000元。在认购期间，投资人可以多次认购，对单一投资人在认购期间累计认购份额不设上限。
　　在投资门槛降低的同时，近日从市场传来消息称，银监会正筹划允许银行系QDII股票投资范围从香港市场扩展到欧美市场蓝筹股。而工行富甲天下QDII投资主体就扩展到了亚洲新兴市场和印度、巴西、俄罗斯、香港的股票市场及全球债券市场三个投资主体。
　　预期收益高达50％
　　和今年上半年之前的银行系QDII产品相比，一个非常明显的特点是，今年6月以来的银行系新版QDII产品的预期最高收益出现了双倍以上的增长，有的产品宣称最高预期有可能超过50%。但这些产品都声明，并不保证最低收益。
　　上半年以人民币投资的银行系QDII产品的预期最高收益约为8%至10%左右。再往前，据了解，2006年7月以来推出的部分以人民币投资的银行系QDII产品的预期最高收益约为2.45%至6%左右。
　　今年下半年发行的银行系QDII收益率究竟有多少呢？招商银行9月25日发行的QDII系列产品"金葵花"--QDII之"景顺中国基金"链接票据和"金葵花"--QDII之"富达基金－中国焦点基金"链接票据均获得不错收益，截止到10月12日，两支产品以美元计价绝对收益分别达13.5%和13%。
　　工商银行于今年6月份和7月份发行的东方之珠一期和东方之珠二期均取得了良好的回报，其中东方之珠一期9月27日净值1.1621元人民币，净值增长率为16.21％，东方之珠二期9月25日美元净值比期初增长10.5%。
　　工商银行在成功推出上两期"东方之珠"代客境外理财产品后，继续将投资领域从香港市场拓展到全球资本市场，将于10月15日起通过全国的营业网点向投资者正式推出一款新的代客境外理财产品--"富甲天下"。据悉，该产品预期年均回报有可能超过50%，但并不保证最低收益。
　　"银行系QDII的发展不宜过快，过热的宣传是一种错误观念。"中国银行国际金融研究所黄金老博士称。"在除去汇率损失后，作为银行理财产品，QDII能达到5%-10%的收益率就算可以接受了。"黄金老称。
　　营销针对性加强QDII存在的汇率风险、法律、会计核算和税务风险、政府管制和政治风险，让一般投资者望而却步。因此，银行系QDII的营销人员遵循着"合适的投资产品只能卖给合适的投资者。"
　　从今年上半年的情况来看，QDII的客户群还比较小，还属尝试性推出阶段，宣传与营销是一个逐步加深认识的推进过程。
　　理财专家提醒投资者要关注QDII产品的风险，尤其是汇率风险。假设一年内人民币升值5%，外币收益要大于15%，净收益才能达到10%，与目前人民币理财中段产品持平。投资者可以通过选择风险规避型尽量规避这一风险。
　　工商银行金融市场部副总经理马续田指出，"合适的产品只能卖给合适的投资者。"据了解，各银行QDII的营销渠道主要在存款金额较大的高端客户。"QDII不仅对银行的产品设计和境外投资能力提出新要求，也为银行的品牌、营销能力带来很大的考验。"马续田称。

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